每六个月左右,我都会进行一次关于加密货币现状和未来发展方向的内部反思。我认为最近的一篇反思值得与公众分享。
本文分为三个部分:已有成效产品、其他已经发生的事情,以及我期待的新事物。我尝试将大部分分析建立在数据的基础上,但我的观点也不可避免地流露出来。希望这篇文章能够有趣。如果得到积极的反响或有成果的反馈,我会考虑在未来分享更多这些内部反思。
已有成效产品
好消息是,很多事情正在发挥作用并取得进展。这些事情的发展应该会创造新的机会,并有效地改变现状。以下是我认为显示出已有成效产品迹象的10个因素(非详尽列表):
1、稳定币
2、比特币作为替代资产
3、Farcaster,一个早期但正在成长的社交网络
4、资产创建
5、社区创建和训练的AI模型
6、Solana
7、以太坊
8、Zora
9、Coinbase
10、链上交易所
11、额外加分:Blackbird
稳定币
今年迄今为止,链上稳定币供应量实现了约250亿美元的净供应流入。总体而言,自2023年11月以来,供应量一直为正。无需许可的全球美元使用权继续享有强大的产品市场契合度。
比特币作为替代资产
今年1月份批准了不到12只比特币现货ETF。截至6月初,比特币现货ETF的价值超过800亿美元。黄金似乎是理解机构配置比特币的有力类比。无论你是否认为比特币代表对冲通胀,它都是传统股票的替代品,并且在一定程度上得到了社会共识。比特币的市值有望超过黄金。
Farcaster
Farcaster是一个建立在开放协议轨道上的社交网络,正在获得有意义的增长。转折点发生在1月底,当时推出了Frames。Frames是类似小程序的组件,人们可以在Farcaster客户端的社交消息流中分享和互动。
资产创建
新创建的代币数量持续增加。跟踪这一趋势的一种方法是查看去中心化交易所上出现的新代币数量。活动似乎主要由Base和Solana上的资产创建驱动。特别是在Solana上,每天都有超过10,000个新代币被创建。
社区创建和训练的AI模型
我们正走向一个拥有大量低成本、多样选择的机会的世界。在这个世界里,价值源于稀缺资源。加密通过将金融与品味和注意力活动紧密结合,开始发挥作用。社区创建和训练的人工智能模型具有某种生产性输出,可以奖励参与者。我们开始看到一些真实有效的例子,例如Botto。它是一位自主艺术家,持有$BOTTO代币的用户每周都可以帮助训练模型。这些模型为更广阔的未来指明了方向。
Solana
与Solana交互的每日活跃地址比去年同期增加了2-3倍。每月活跃地址的数量增加了3-4倍,并在2024年5月创下历史新高。该网络也开始产生有意义的费用收入。
以太坊
以太坊生态系统也取得了显著进展。以太坊本身的月活跃地址数也出现了显著增长。关注以太坊生态系统的增长也显示出显著的迹象。
Zora
Zora Chain上线已近一年,周活跃用户数持续增长。该链的利润率也达到了约34%。
Coinbase
Coinbase今年开局表现强劲。它被列为11只比特币现货ETF中的8只托管人。交易所业务也取得进展,交易量达到了1570亿美元的高位。
链上交易所
在主要的以太坊链上,Uniswap的独立用户数量比六个月前增加了约一倍。链上交易所的增长并不只发生在以太坊上,在Solana中也出现了显著的增长。
额外加分:Blackbird
Blackbird是餐饮业的忠诚度和奖励计划,采用加密构建。
总的来说,已有很多产品显示出可持续的市场契合度,加密货币领域的发展正在以有意义的方式进行。这些成效产品为新的机会创造了良好的基础。黑鸟是一家位于纽约市的餐厅,通过了解顾客就餐习惯的数据点来提供服务。黑鸟的用户群每天的签到量不断增长。
就我个人而言,黑鸟改变了我的就餐习惯。过去,我通常让我的朋友选择我们去哪里吃饭,但现在我更积极地为我们推荐地方,并主要使用黑鸟应用程序来指导我们去哪里可能有趣的就餐地点。
过去两个季度还出现了其他一些值得注意的趋势,包括社交金融的兴起和新链的激增。虽然现在还为时过早来判断它们是否真的有效,但这些趋势对用户在链上的行为和开发人员如何发展其商业模式产生了重大影响。
首先是社交金融应用的增长。出现了许多金融化的社交应用,其中几个已经产生了数百万的费用。我所知道的两个最受欢迎的应用是Friendtech和FantasyTop。显然,一些用户觉得这些应用很有趣,并愿意参与其中。为用户提供链上新事物是一件好事。
对于新链的激增,我们看到许多新的链推出,尤其是以太坊生态系统中的L2和L3。对于这些链来说,底层技术似乎不是一个实质性的差异点,相反,品牌和社区胜过一切。Coinbase推出的L2 Base可能是一个强大品牌的缩影。即使没有其他链用来吸引人才的直接代币激励,该链也拥有一个不断增长的开发者生态系统。
到目前为止,我们看到链尝试以底层技术、链经济学和品牌和社区三种方式实现差异化。成熟的区块链通常具备这三个元素。以太坊和Solana就是两个例子。以太坊在技术方面取得了突破,同时发展了强大的开发者社区和精神。Solana推广了集成区块链,并在经济低迷期间拥有一个真正火热的社区。
我认为下一波区块链差异化因素将源于外部集成。例如,无缝访问其他资金来源或钱包的KYC等屏幕验证。我很期待能够更深入地探索这个领域。
回顾过去半年,我认为我们仍然在讨论六个到十二个月前的事情,但在”已有成效”方面更加成熟。随着这些成熟,许多平台将转变为创造机会的平台,这是它们成功的副产品。增长会带来成长的烦恼,而这些烦恼为第三方提供解决方案创造了空间。
预测这些主要平台的增长也可以为我们思考未来发展方向提供基础。我最关注的是新的分发形式和新的构建模块。
在分发方面,一些令人兴奋的增长向量包括规模更大的Farcaster、具有更强大钱包功能的Telegram应用程序,以及界面如World App不断吸引更多的人。
还有许多令人兴奋的新构建块。Coinbase推出了智能钱包,让用户可以直接从Coinbase账户付款。Reservoir的Relay协议有助于消除用户在链之间桥接资金的体验,让链上的一键式结账成为可能。World ID不断发展,有望提供一种在人与智能体之间进行身份验证的方法。
这些想法可能有些模糊。我希望能够用一个具体的例子来说明这些构建模块和新的分发渠道可以实现什么。
以现代广告为例,这是一个价值数十亿美元的市场。尽管归因和定位经过了数十年的改进,但它仍然效率低下。现在想象一下,在Farcaster上的广告会是什么样子:
公司可以将优惠券直接发送到目标客户的钱包中,因为每个帐户都有一个关联的钱包。
优惠券可能基于消费者创建的帖子中对类似产品的提及,或者用户喜欢的帖子。
企业可以放心运营,因为数据将永远保持开放和可访问,这使得企业可以投资于提高该分发渠道的有效性。
仅当消费者转化为销售时才会花费预算。
总体而言,这似乎是企业和消费者的共赢,而这得益于开放的社交图谱、嵌入式支付渠道和可验证的数字身份。
另一个重要的发现是现在有几个可靠且不断发展的生态系统,如以太坊、Solana和比特币。这三个生态系统在独特的差异化因素上竞争,每个生态系统都给其他生态系统带来了持续改进的生产压力。观察每个生态系统目前所处的位置和其同行所展示的积极相对特征可以作为每个生态系统可能尝试实施改进的指南。
还有许多有待构建的理想基础设施和应用程序。我对一些尚未开发且具有潜力的领域感兴趣,比如不同形式的凭证、价格差异化资产和代币分发的新形式。
总之,这篇文章反映了我对近期加密货币领域发展的一些思考。虽然还有一些领域没有包括在内,但这些思考给我留下了深刻的印象,并且我认为这些领域有很大的发展潜力。