加密貨幣市場的發展迅速，顧問可以通過多元化投資、定制投資、透明度、專業管理和節省時間等方式為客戶制定有效的投資策略。主動和被動投資策略提供不同的投資方法，投資者可以通過基金或單獨管理賬戶接觸主動策略。隨著時間推移，預計會有更多主動管理型ETF出現。
原文標題：加密貨幣的專業化：加密貨幣的專業化
原文作者：Sarah Morton，Eric Ervin
原文來源：CoinDesk
編譯：MK，火星財經
加密貨幣的專業化已經成為現實，無論是代幣化證券、來自全球最大資產管理公司的加密遠期金融產品，還是支持財務顧問直接進入這個新興市場的平台。
在加密貨幣領域，需要掌握的知識繁多，時間卻極為有限。您將如何為客戶制定有效的投資策略呢？Onramp Invest的首席執行官Eric Ervin提出，隨著客戶對加密貨幣投資興趣的不斷增加，顧問可以考慮採用何種加密貨幣投資模型。ML Tech的首席執行官Leo Mindyuk在一次「專家問答」中，探討了主動與被動比特幣及其他加密貨幣投資策略。
冰山一角：在不引發倦怠的情況下制定加密策略
我和我的團隊一直在討論加密貨幣市場的重大轉變。相較於一年前，那時大家都在直接與投資者溝通，推動他們參與大量交易所操作和自主投資，如今，我們看到了更多旨在為專業人士提供支持的集中嘗試。無疑，無論是代幣化證券、全球最大資產管理公司的加密遠期金融產品，還是支持財務顧問直接進入這個新興市場的平台，加密貨幣的專業化正迅速成型。
這對顧問而言是個利好消息。這不僅意味著客戶可以更廣泛地接觸各種數字資產，還意味著顧問現在能在業務中推出新產品，通過提供客戶所需的服務，並增加其資產管理規模(AUM)。那些配備了接入解決方案的公司將會蓬勃發展。正如我們在比特幣ETF案例中所見，投資者對加密貨幣的需求明顯，並且這為顧問打開了通往更廣泛數字資產世界的大門。然而，儘管數字資產需求多樣，加密貨幣在投資組合中的推薦配置比例仍然只是1-6%。當您的業務簿中95%是傳統市場基金時，您如何跟進這個24/7不斷變化的市場中的每一種代幣或每一個領先者呢？
在傳統市場中，有專業的資產管理公司可以代表您管理這些任務。為何不利用相同的工具來掌握您尚不熟悉的市場呢？
應用熟悉工具於不熟悉的市場
就像在傳統市場中一樣，SMA的使用並不意味著可以替代盡職調查；它們允許顧問利用精心研究的策略來最大限度地覆蓋數字資產市場的最佳部分。讓我們詳細探討一下，RIA如何將這一傳統工具應用於新的資產類別：
資產管理公司的加密貨幣策略對顧問有益的五種方式
多元化：加密貨幣模型允許顧問為客戶提供多元化的投資組合。這種多元化有助於通過分散投資於不同風險特徵的資產來降低總體風險。
定制：顧問可以根據個別客戶的具體投資目標和風險承受能力定制加密貨幣模型。他們可以根據市場狀況、客戶偏好和投資策略等因素調整投資組合的構成。
透明度：許多加密資產管理公司為投資組合的持有和表現提供實時透明度。這種透明度幫助客戶跟踪其投資並了解資金的管理方式，從而建立信任。
專業管理：顧問可以借助頂尖資產管理公司的專業知識和洞察，代表客戶做出明智的投資決策。
節省時間：由於資產管理公司提供最新的市場洞察、自動重新平衡和深思熟慮的分配，顧問無需花費數小時進行研究，從而可以節省大量時間，讓顧問能夠專注於客戶投資組合的其他重要部分。
為客戶充分利用該資產類別
我們都知道「你的錢還可以更努力工作」的說法已成為陳詞滥調，但在數字資產投資方面，這一點同樣適用。將所有資產都投資於比特幣，就像把所有的錢都投在一只股票上一樣。數字資產市場季節性變化顯著，這意味著有時不太知名的加密貨幣或山寨幣的表現可能優於比特幣或以太坊。當投資者未考慮全面的加密貨幣投資策略時，他們就忽視了以有意義的方式利用市場的潛力。作為專業人士，您現在可以通過提供更廣泛生態系統的訪問權限，幫助他們充分利用這些機會。
滿足需求並積累專業知識
可以理解，對加密貨幣所需的大量教育感到畏懼是很正常的。每個人都有不同的需求和價值觀。通過資產管理策略，您可以正面應對市場，並在此過程中積累知識，同時滿足需求並保持公司的相關性。這個市場正在不斷發展，包括Onramp Invest在內的行業領導者都致力於保持您的領先地位。
專家咨詢
問：主動和被動加密貨幣投資策略之間的主要區別是什麼？它們在波動的加密貨幣市場中對風險和潛在回報有何影響？
在加密貨幣市場中，正如在傳統市場一樣，主動和被動投資策略提供了兩種不同的組合構建和管理方法。被動投資策略通常包括選擇一籃子加密貨幣並長期持有，不受市場短期波動的影響。這種策略可以通過購買加密貨幣ETF或持有多樣化的投資組合來實現，無論是通過基金還是單一管理賬戶(SMA)。這種策略因交易頻率較低而常常涉及較少的持續管理、較低的交易成本及更為簡便的稅務處理。在波動性較高的市場環境中，成功的被動策略通常能夠實現接近其基準的回報，例如，一個比特幣ETF的表現應非常接近長期持有策略，儘管伴隨著較高的波動性和潛在的較大回撤。
相對地，主動管理的加密貨幣策略旨在通過利用市場的不效率和精細的風險管理來產生吸引人的絕對回報或超越市場平均水平。主動策略通常包括持續的市場監控、積極的風險控制、較高的交易費用以及支付給專業資產管理人的較高績效和管理費用。如果執行得當，主動策略能夠有效減輕資產類別的波動性和回撤，從而實現更高的風險調整後的回報。主動管理的策略多樣，適應不同的投資目標和風險回報預期。
在充滿挑戰的加密貨幣市場中，選擇主動與被動的策略可以顯著影響投資者的投資結果。
問：有哪些類型的主動投資策略？
對於投資者來說，存在多種主動管理策略，這些策略具備不同的風險與回報特性。例如，資金費率套利、基差套利、統計套利以及多空和短期定向策略均旨在實現絕對收益。這些策略通常較為複雜，涉及多種量化方法、優化執行及先進的風險管理技術，並通常與加密貨幣價格的相關性較低，能夠利用新興資產類別的市場不效率，實現較高的夏普比率和較低的回撤。
另一類主動管理策略旨在超越特定基準，例如比特幣買入並持有策略或市值加權的買入並持有策略。這些策略通常包括一定的回報預測、市場時機把握和風險管理框架。如果策略執行得當，相比對應的被動策略，主動管理可以為投資者帶來更低的波動性和更高的回報。投資者可以通過基金結構或現貨及期貨市場上的單獨管理賬戶來接觸這些主動管理策略。隨著時間的推移，預計會有更多主動管理型ETF出現，供投資者選擇。
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