淺析Aave V4的核心要點——「統一流動性層」

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。只需回復翻譯的內容，不回復其他內容，不要寫解釋。預計Q4開始進行原型設計，明年Q2完成代碼。
原文作者：Backlash 開發者 Madiha
原文來源：twitter
編譯：Odaily 星球日報 Azuma
編者按：老牌DeFi龍頭Aave正在積極推進V4版本的協議升級，結合此前已披露的信息來看，Aave V4的升級內容為構建一個「統一流動性層」(Unified Liquidity Layer, ULL)，從而在單一協議內聚合來自多個網絡的流動性。從時間規劃上來看，The Defiant此前曾報道Aave的計劃是在第四季度開始對V4協議進行原型設計，並計劃於2025年第二季度完成代碼。今日早間，Aave創始人Stani Kulechov的最新發言再次確認甚至縮短了這一預期——Stani先是透露Aave將在V4版本之後推出Aave Network，並在回覆社區的時間疑問時表示：「我確定這會在明年實現，甚至更早。」以下內容，為Backlash開發者Madiha針對Aave V4核心升級內容「統一流動性層」的概述解析，由Odaily星球日報編譯。

Aave V4的主要升級內容為「統一流動性層」，本質上來說，該功能系Aave V3版本Portal概念的擴展。所謂Portal，原本是Aave V3內的一項應用於跨鏈領域的功能，但實際上大多數用戶並未了解或使用過該功能。接下來，讓我們逐步解析Portal是如何演變成「統一流動性層」的吧。Portal的設計初衷是用來在Aave已覆蓋的不同區塊鏈之上實現供應資產的跨鏈橋接，該功能允許被列入白名單的橋接協議在源鏈上銷毀aToken，同時在目標鏈上即時鑄造aToken。

打個比方，Alice在以太坊上有10個aETH，她希望將這10個aETH移動到Arbitrum，一旦Alice向被列入白名單的橋接協議提交了該筆交易，橋接協議將開始依照以下步驟執行操作。

在目標鏈(本例為Arbitrum)上通過中間合約鑄造10個「暫無底層資產支撐」(實際上還是有，但暫時未轉移至目標鏈)的aETH。中間合約隨後將10個aETH轉給Arbitrum上的Alice。批量處理多筆橋接交易，並將作為底層資產的10個ETH移動至Arbitrum。一旦資金在Arbitrum上可用，Arbitrum上被列入白名單的橋接合約將把10個ETH供應至Aave池內，以支撐此前鑄造的10個aETH。在上述例子中，Aave可將Alice的10個aETH從以太坊移動至Arbitrum，但在現實世界中，該功能實際上可以處理各種情況，比如進行一般性的資產跨鏈，或是允許Alice在Arbitrum網絡上直接提現10個ETH。Portal功能使得那些會在在不同區塊鏈之間尋找更高利率的用戶能夠更加便捷地執行跨鏈操作，例如某個時段Optimism上的池子相對較小，但存款利率卻比以太坊之上的池子更高，用戶可以通過Portal簡單操作，將其存款從以太坊遷移至Optimism，從而享受更高的存款利率。然而，儘管Portal可以讓Aave V3變成一個無視鏈間流動性隔阂的DeFi協議，但其運作卻需要依賴於一定的信任假設。簡單來說，用戶需要向一些被列入白名單的橋接協議(比如Connext)提交橋接交易，而非Aave V3核心協議。再次強調，終端用戶當前無法僅通過Aave本身的核心協議來使用Portal。這就引出了「統一流動性層」的概念，這也是Aave V3到V4的最重要的架構變化。如下圖所示，「統一流動性層」將采用模塊化設計，統一管理「供應/借貸上限」、「利率」、「資產」和「激勵」，並允許各個模塊從中提取流動性。

通過整合流動性的管理，「統一流動性層」將允許Aave對所有可用資產進行更高效的使用，這意味著流動性可以動態地分配到最需要的地方，從而提高整體的資金效率。此外，模塊化設計也意味著Aave將可以在維持整個系統正常運作的情況下添加新的模塊或功能(比如隔離池、RWA模塊或CDP)，或是以無需遷移流動的方式輕鬆地引入新模塊或退役舊模塊。在Aave V3之中，Portal允許資產在Aave協議已覆蓋的不同網絡之間移動，從而激活了流動性的跨鏈功能。「統一流動性層」則是通過創建了一個更靈活、更抽象的基礎設施涵蓋了這一功能，且該基礎設施還可以用來支持更多樣的流動性供應需求。在「統一流動性層」的框架之下，Aave將借助Chainlink的跨鏈互操作性協議(CCIP)來構建「跨鏈流動性層」(CCLL)，允許借款人在Aave支持的所有網絡間即時訪問所有的流動性。這一改進有望將Portal發展成為一個完全版的跨鏈流動性協議，我很期待看到Aave V4如何利用這一全新的基礎設施來找到新的潛在收入來源。以上，即為Madiha針對「統一流動性層」的全文分析內容。值得一提的是，除了「統一流動性層」之外，Aave預計還將在V4版本升級中引入動態利率機制、流動性溢價機制、智能賬戶、動態風險參數配置、非EVM生態擴張等改進，且將以穩定幣GHO和Aave借貸協議本身作為核心樞紐來構建Aave Network。作為老牌的DeFi龍頭，Aave在過去三年來一直佔據DeFi借貸市場約50%的份額，如果算上fork類項目，DeFi借貸市場中約75%的價值都被鎖定在利用了Aave代碼庫版本的項目中。對於V4版本，Aave在相關提案中寄予了極高的預期：「這些改進旨在顯著推動Aave生態系統的進一步采用，並幫助DeFi實現進一步的擴張，進而服務於10億級別的潛在新用戶。」標籤AaveDeFiLENDLINK以太坊協議流動性跨鏈來源鏈接：https://www.odaily.news/post/5195566說明：比推所有文章只代表作者觀點，不構成投資建議原文鏈接：https://www.bitpush.news/articles/6812774