數位資產管理公司CoinShares提交Solana Staking ETF的S-1申請
數位資產管理公司CoinShares已提交Solana Staking ETF的S-1申請，打算在納斯達克上市。
根據該文件，CoinShares Solana Staking ETF將持有SOL，但也將對其“部分”持有的資產進行質押，BitGo將擔任該基金的保管人及質押合作夥伴。
CoinShares並未具體說明基金資產中將質押的可能百分比，但確實承認存在假設風險，這可能導致其“無法及時滿足超過信託的SOL中未質押部分的過多贖回請求”。
儘管存在這一潛在風險，CoinShares Solana Staking ETF仍加入了近期幾個類似的申請，像是BlackRock、Fidelity、Grayscale和21Shares都申請將質押功能添加到他們現有的以太坊ETF中。
Invesco Galaxy在過去一周內也提交了自己的Solana Staking ETF申請，而Rex-Osprey Solana + Staking ETF上個月在根據1940年投資公司法獲得自動批准後啟動。
後者基金在首日吸引了1200萬美元的資金流入，目前的管理資產達到1.37億美元，顯示出市場對Solana ETF的相當強勁需求。
根據最新的CoinShares數位資產基金流動報告，這類基金增長潛力的支持也來自以太坊ETF的近期成功，該類ETF目前的總管理資產為275億美元。
根據Farside的數據，過去一個月ETH ETF的資金流入創下新高，從7月1日到8月1日增長了52.4億美元。
這大約與同一期間比特幣ETF的55億美元資金流入相當，而Solana基金僅增長了137百萬美元，這要歸功於上述的Rex-Osprey Solana + Staking ETF。
總體而言，目前基於Solana的基金擁有24億美元的管理資產，這僅佔以太坊基金相應總額的8.7%，而Solana的市值約為ETH的20%。
然而，儘管對Solana（及其他山寨幣）ETF的需求可能在未來幾個月上升，一些分析師認為質押的加入不會帶來實質性的改變。
這是Morningstar ETF及被動策略部主管Bryan Armour的觀點，他告訴Decrypt，他不期望僅憑質押“顯著改變”機構需求。
“質押應該會使ETF更有效率，因為它們捕捉到未通過未質押現貨ETF獲得的收益，但表現的主要驅動因素將是基礎加密貨幣，”他說。“我懷疑機構對質押Solana ETF的需求將來自於對多元化加密暴露的渴望，正如比特幣和以太坊ETF一樣，以防其中一個的表現顯著優於或劣於其他。”
然而，一些行業人士確實認為質押將成為機構投資者的附加吸引力，這些投資者之前可能因為質押的困難而感到失望。
DeFi平台Tesseract的集團首席執行官James Harris在接受Decrypt採訪時表示：“對質押ETF的機構需求正在快速上升，因為投資者希望獲得收益，而不必面對直接質押的操作複雜性。”
根據Harris的說法，這類產品將簡化對以太坊和Solana等協議的訪問，後者目前的收益介於7%到8%之間。
他補充道：“這是一種自然演變：如果投資者可以在單獨持有SOL或在持有SOL的同時獲得協議原生收益之間做選擇，那麼他們顯然會更偏好後者。”
另一方面，Harris承認，質押在標準保管和對手風險之上引入了一些“執行風險”，儘管在他看來，獎勵通常足以證明額外複雜性的合理性。
特別是，主要的執行風險涉及到上述的困難，即在大部分基金的SOL被質押時提供贖回，這是Armour認可的主要風險。
“未質押可能需要幾個小時到幾天，據報導的平均時間為兩到三天，”他解釋道。“ETF贖回在一天內結算，因此ETF不能質押整個投資組合並期望滿足贖回。”
考慮到這一風險，Armour預計大多數質押ETF將確保其足夠的持有資產未被質押，儘管他也承認贖回可能超過某一基金的流動部分，從而為ETF及其市場做市商帶來問題。
他表示：“在這種情況下，我預期ETF的價格將以折扣交易於其淨資產價值，迫使投資者如果想要退出，則以折扣出售他們的股份。”