去中心化金融大浪即将来临传统货币和支付系统的颠覆者

“顛覆式”革命一旦到來，傳統金融市場的運作方式將被改寫。
隨著區塊鏈、數字資產和加密貨幣進入主流市場並得到大規模採用，貨幣流通速度可能會顯著加速。
儘管該行業發生過一些醜聞，但加密貨幣本身的概念已經引起廣泛關注，各個行業和地區的大型商業實體都在採取措施規劃、試驗、試點或採用加密貨幣、穩定幣和代幣化資產。
加密資產是可編程的，它們有潛力取代目前由銀行、證券交易所或經紀人等中介機構提供的某些服務。區塊鏈或分佈式帳本可以在去中心化的點對點網絡中以實時、不可變的交易方式透明地創建、存儲和轉移數字資產。
德勤美國分公司負責人Lara Abrash表示：“當前行業探索的規模表明，加密採用範圍將更加廣泛，有可能顛覆現有的經濟框架。為了負責任地向前發展，我們必須謹慎地建立清晰的治理模式，以保持透明度、公平性和問責制。”
許多國家正在制定監管框架，允許在其金融體系中使用數字資產。這可以使金融機構、商業和非營利實體、政府和消費者進行很多交易——從跨國記賬和複雜的供應鏈到工資單、福利管理、知識產權的數字權利、稅收和投資帳戶等一切事務。
消費者已經可以選擇使用穩定幣進行各種零售購買，而無需使用傳統銀行帳戶、信用卡或現金；然而，這些選擇往往很複雜且成本不低。在某些擁有手機的人可能比擁有銀行帳戶的人更多的國家，隨著使用成本和便捷性的提高，數字化貨幣體系可能會為全球人民提供更公平的使用權。
德勤會計師事務所首席兼全球和美國風險與財務諮詢區塊鏈和數字資產領導人Tim Davis表示：“有形和無形資產代幣化的接受度不斷提高，可能會改變全球實體、政府和消費者開展常見交易的方式。”
不斷發展的大環境——商業採用、監管和代幣化，或以數字形式表示資產的過程——為貨幣和支付格局如何擴大到臨界規模提供了背景，這表明公司可能必須開始考慮如何規劃和踏上自己的數字資產之旅。
越來越多的品牌開始關注
Davis表示，越來越多構成現代全球經濟支柱的主要平台正在計劃或開始考慮加密貨幣和數字資產帶來的潛在影響和機遇。
他說：“其中包括主流銀行和銀行網絡、信用卡網絡以及正在試驗或運營區塊鏈網絡節點或正在制定計劃的技術提供商”。
德勤稅務所合夥人、全球和美國稅務區塊鏈和數字資產負責人Rob Massey表示，PayPal可訪問4.28億個活躍帳戶，包括3500萬個商家帳戶，PayPal在其平台上採用加密貨幣代表著價值交換方式轉型的重要一步。PayPal 帳戶持有人可以購買、持有和出售一些常見的加密貨幣。帳戶持有人還可以將其兌現以支付購買費用，並在符合條件的PayPal和Venmo帳戶以及其他錢包和交易所之間轉移加密貨幣。
Massey 說：“PayPal 對加密貨幣的採用為採用提供了一個關鍵要素——訪問權。”
另一個例子是，
摩根大通
開發並部署了在區塊鏈上表示傳統資產的方法，以實現無摩擦結算。迄今為止推出的一些產品包括 JPM Coin System(基於區塊鏈的帳戶分類帳和支付系統)和 Onyx Digital Assets(多資產代幣化平台)，該平台使金融機構、資產、管理者和金融科技公司能夠將金融資產記錄和表示為區塊鏈上的可編程代幣。
最近，摩根大通和阿波羅全球管理公司發布了一份報告，描述了他們對代幣化投資組合管理方法的願景——大規模個性化投資組合，簡化傳統和另類投資的訂單執行和結算流程。該系統將由區塊鏈、智能合約和資產代幣化提供支持。
高盛也已進軍數字資產領域，開展加密貨幣交易並推出自己的數字資產平台。高盛和標普全球、穆迪、Broadbridge和凱捷等公司已加入 Canton–一個支持隱私的開放式區塊鏈網絡，使用智能合約技術為實體之間提供連接。許可區塊鏈旨在提供互操作性和控制，以支持同步金融市場，實現安全、受控的數據和價值交換。
德勤諮詢有限責任公司全球區塊鏈和數字資產主管Wendy Henry表示：“區塊鏈的發展速度非常快，以必要的透明度和隱私水平管理全球大量交易的技術能力正變得越來越可行。” “企業，尤其是金融機構，能夠在公共網絡上構建應用程序和建立代幣化資產的能力是加密貨幣和數字資產發展的一個顯著進步。儘管金融機構尚未大規模利用這種能力，但它可以實現擴展，從而實現更廣泛的採用。”
此外，隨著生成式人工智能能力的快速發展，人工智能平台可以充當代表人類進行金融交易的代理。
Davis說：“數字資產非常適合人工智能平台，因為資金可以直接轉移、控制和編程，增強資金使用方式意味著新的風險和收益，而人工智能的快速發展可能有助於加速數字資產的採用。”
此外，
Bitwave
等平台正在興起，為基於區塊鏈的技術與傳統金融之間提供連接。Bitwave是一種數字資產分類帳，可輸入到常見的企業資源規劃系統中，以實現可編程資金，包括向供應商、客戶和員工付款。該平台支持對分佈式帳本中捕獲的數據進行會計、審計和報告——這些功能對於擴大採用至關重要。
另一個重要的進化步驟:在現有網絡上分層網絡，以可以提高流量和處理速度的方式聚合交易。就像高層建築可以增加密集地區的房地產容量一樣，第二層分佈式帳本可以受益於其所在的第一層網絡的安全性，同時顯著降低交易成本並提高處理速度。例如，Optimism 的 OP Mainnet 是以太坊的開源擴展，用於擴展以太坊生態系統。
“隨著各大平台不斷推出應用程序，消費者和企業對加密貨幣和數字資產的接受度正在迅速增長，”Davis說。“這些都是重要的指標，表明全球貨幣和支付系統即將進一步顛覆。”
全球監管正在演變
德勤會計師事務所審計合伙人布莱恩·汉森表示，全球许多司法管辖区正在建立数字资产的监管框架。二十国集团金融稳定理事会和国际货币基金组织提供了关于加密资产活动和市场对宏观经济和金融稳定风险的全面指导。欧盟于2023年6月通过了《加密资产市场监管条例》，为未受监管的加密资产提供了规则。香港证券事务监察委员会发布了有关代币化资产、稳定币和加密交易的法规。
全球大约有130个司法管辖区正在推出、试行、开发或研究央行数字货币（CBDC），尽管美国监管机构仍处于概念化美国CBDC的早期阶段。加利福尼亚州还通过了两项法案，以建立虚拟货币许可制度并规范数字金融资产交易。
在美国联邦层面，监管基调有所不同，因为加密货币的风险和波动性促使政府在多个方面加大审查力度。金融稳定监督委员会发布了一份报告，发现数字资产与传统金融之间的连接可能带来系统性金融风险，并敦促联邦机构继续执行现有的规则和法规。
美国证券交易委员会（SEC）批准了几只现货比特币ETF上市交易，这对美国市场而言是一个重大进展，为人们在传统经纪账户中进行比特币投资铺平了道路。
从报告的角度来看，财务会计准则委员会已经制定了公司如何根据GAAP核算加密货币和其他数字资产的指南。美国国税局也制定了数字资产指南，将其视为联邦税收财产。与此同时，银行监管机构敦促金融机构提高风险防范意识。
代币化正在成型
戴维斯表示，随着技术采用和监管不断发展，全球金融生态系统正逐渐接近于代币型经济，其中资产以区块链上的数字形式呈现，价值交换是去中心化的。
非同质化代币（NFT）已经在体育和艺术等特定领域引起了关注，但区块链技术和不断发展的监管环境可以在了解风险的情况下支持更广泛的有形和无形资产的代币化。这些资产可以包括证券、贷款、公共和私人基金、对冲基金和货币市场、私募股权、环境信贷、房地产、商品、所有权、投票权和内容许可。有价物品可以使用编码规则集和证明进行转换，并且可以通过区块链进行交易，以显著提高效率和透明度。
“代币化提供了许多潜在的好处，这些好处正变得越来越引人注目，”梅西说。“考虑一下与交易（例如商业贷款）相关的典型成本和摩擦，以及通过分布式账本进行代币化和价值管理如何改善这一过程。”使用智能合约和其他自动化工具，可以对代币进行编码，以便它们几乎可以即时执行、清算和结算。该过程可以更快、更便宜，同时提供全天候访问和增强的透明度。
数字资产和代币化可以帮助公司更好地管理资产负债表上的滞留现金。
梅西说：“它可以使他们探索促进跨境支付、汇回现金和改善营运资本管理的新方法，它可以显著改善工资流程，提供一种持续或经常性地补偿员工的方法，例如零工按工作量支付工资或按天支付工资。代币化可以通过减少结算时间和成本来简化许多传统银行业务流程。”
亨利表示，最终，代币化可能会催生出一种可编程货币系统，其中的价值被嵌入智能合约中，条款和条件也被编码进去。她说：“即使没有第三方中介交易，公司也可以显著改善成本、效率和透明度，这可能会极大地改变他们处理账务和财务职能的方式”。
比方说，试想一下跨境支付中经常遇到的摩擦，这些摩擦需要经过层层流程、监管审查和成本。借助代币化和可编程货币，交易可以随时随地立即执行。它们可以根据某些触发事件实现自动化，并具有内置的透明度和控制力。资金不必纠缠在支付渠道中，而是可以根据营运资本策略进行部署，并在需要时使用。
如何采取行动
阿布拉什表示：“尽管监管部门对于去中心化金融体系如何发展仍存在不确定性，但许多组织看到了这种体系的潜在优势，促使越来越多的组织推出或考虑推出自己的数字资产战略，公司可以考虑多种不同的途径来规划和踏上自己的数字资产之旅。”
组建跨职能团队。组建一支来自整个企业的团队（财务、财政、会计、技术、法律、风险、税务、合规、运营、供应链、人力资源和营销），探索加密和数字资产领域正在发生的事情，并考虑机遇和风险。
了解区块链和Web3。了解企业如何从一种转变后的数据共享和验证方法中受益，这种方法无需中介即可提供透明、不可变的交易记录。考虑可能的用例，在这些用例中，问责制和可审计性很重要，并且数据需要对彼此之间保持距禀的多方开放和透明。
考虑加密货币的可能用途。尽管加密货币市场波动很大且屡屡出现重大失败，但随着人们越来越熟悉加密货币并更加自律和严谨，加密货币市场正在逐渐成熟。在风险和机遇、规则和法规以及流程和控制方面做出大量努力、分析、规划和执行后，公司可以考虑使用加密货币进行投资、购买、出售、持有以及收款或付款的机会。
梅西表示：“随着加密货币和数字资产领域的发展，进入和扩大规模的壁垒正在逐渐消失。全球经济正朝着广泛采用这些新业务方式的方向迈进。”当加密货币和数字资产变得比法定货币和传统流程更容易获取和交易时，市场可能会看到采用浪潮，从而改变价值交换的方式。